SCOR renouvelle son mécanisme de capital contingent

Avertissement :

SCOR (ci-après « SCOR » ou la « Société ») a mis en place un mécanisme de capital contingent sous forme de bons d’émission d’actions avec la société J.P. Morgan SE, qui, en cas d’exercice de ces bons, après avoir reçu les actions ordinaires émises, n’a pas vocation à rester actionnaire de la Société.

Les actions ordinaires de la Société, qui résulteraient de l’exercice des bons d’émission d’actions susvisés, seront, probablement, cédées sur le marché à très brefs délais, ce qui peut créer une forte pression baissière sur le cours de l’action de la Société.

Les actionnaires peuvent subir une perte de leur capital investi en raison d’une diminution significative de la valeur de l’action de la Société, ainsi qu’une forte dilution en raison du grand nombre d’actions ordinaires de la Société susceptibles d’être émises au profit de J.P. Morgan SE, en tant que souscripteur unique de ces bons d’émission d’actions.

Les investisseurs sont invités à être très vigilants avant de prendre la décision d’investir dans les actions ordinaires de la Société admises à la négociation qui réalise de telles opérations dilutives, particulièrement lorsqu’elles sont réalisées de façon successive. La Société rappelle que cette opération de financement dilutif n’est pas inédite, puisqu’il s’agit du cinquième renouvellement de son mécanisme de capital contingent, mis en place pour la première fois en janvier 2011.

Les investisseurs sont notamment invités à prendre connaissance des risques afférents à ces opérations, mentionnés dans le communiqué ci-dessous. Il est toutefois précisé que la souscription des bons est uniquement réservée à J.P. Morgan SE.

SCOR annonce le renouvellement, pour 3 ans, de son mécanisme de capital contingent susceptible d’apporter au Groupe des capitaux supplémentaires pour un montant pouvant atteindre 300 millions d’euros en cas de survenance d’événements extrêmes (catastrophes naturelles ou événements affectant la mortalité) ou de baisse significative du cours de bourse des actions ordinaires de la Société.

Cette solution a pour objectif de protéger les capitaux propres et, par conséquent, la solvabilité du Groupe dans de telles hypothèses.

Le mécanisme de capital contingent repose sur l’émission par SCOR de bons d’émission d’actions souscrits par J.P. Morgan SE, qui seront exercés automatiquement dans les cas visés dans le contrat d’émission (les « Bons 2025 »).

La période de couverture du mécanisme de capital contingent court du 1er janvier 2026 au 31 décembre 2028. En l’absence d’évènement déclencheur au cours de cette période, les Bons 2025 ne seront pas exercés. Le contrat d’émission relatif aux Bons 2025 prévoit notamment, au bénéfice de la Société, une option de résiliation anticipée en tout ou partie des Bons 2025 en cas de survenance d’un événement de déqualification réglementaire, ainsi qu’une option de résiliation anticipée de l’ensemble des Bons 2025 le 31 décembre de chaque année et pour la première fois le 31 décembre 2026.

Le montant des augmentations de capital résultant de l’exercice éventuel des Bons 2025 pourrait atteindre 300 millions d’euros (prime d’émission incluse), sans que la dilution ne puisse excéder 10 % du capital social à la date de d’émission des actions ordinaires résultant de l’exercice des Bons 2025. Il est précisé, que l’exercice de la totalité des Bons 2025 suppose l’absence d’exercice des bons d’émission d’actions émis le 16 décembre 2022 et dont la période de couverture expirera le 31 décembre 2025 (les « Bons 2022 »), le nombre total des actions ordinaires nouvelles à émettre sur exercice des Bons 2022 et 2025 ne pouvant excéder 10% du capital social à la date d’émission desdites actions.

(Le communiqué de presse complet peut être téléchargé à partir de la barre latérale droite.)